1. Вакыйга Фокусы: АКШ автомобиль тарифларыннан вакытлыча баш тартырга уйлый, һәм автомобиль компанияләренең тәэмин итү чылбыры туктатылачак.
Күптән түгел АКШның элекке президенты Трамп импортлы машиналарга һәм запчастьләргә кыска вакытлы тариф ташламаларын кертергә уйлый, бушлай йөртүче компанияләргә АКШ-ның эчке производствосына тәэмин итү чылбырын көйләргә рөхсәт итә. Ирекнең күләме һәм озынлыгы ачык булмаса да, бу белдерү глобаль автомобиль сәнәгате чылбырында бәяләр басымын җиңеләйтү өчен базар көтүләрен тиз уятты.
Фон киңәйтү
Автомобиль компанияләренең "де Синицизациясе" киртәләр алдында тора: 2024-нче елда Америка автомобиль җитештерүчеләре Кытайдан импортланган алюминий детальләре күләме узган ел белән чагыштырганда 18% ка кимегән, ләкин Канада һәм Мексикадан АКШка экспорт өлеше 45% ка күтәрелгән. Автомобиль компанияләре әле дә кыска вакыт эчендә Төньяк Америка региональ тәэмин итү чылбырына таяналар.
Алюминий куллануның төп өлеше: Автомобиль җитештерү сәнәгате глобаль алюминий ихтыяҗының 25% -30% тәшкил итә, ел саен АКШ базарында якынча 4,5 миллион тонна куллану. Тарифлардан азат итү чит илдән алынган алюминий материалларына ихтыяҗ кыска вакытлы артуны стимуллаштырырга мөмкин.
2. Базар йогынтысы: Кыска вакытлы таләпне арттыру vs. Озак вакытлы локализация уены
Кыска вакытлы өстенлекләр: Тарифтан азат итү "импортны алу" өметләрен уята.
Әгәр АКШ Канада һәм Мексикадан кертелгән автомобиль детальләренә 6-12 айлык тариф ташламасын кертсә, автомобиль компанияләре запасларны тизләтергә мөмкин, киләчәктә бәяләр куркынычын киметү өчен. АКШ автомобиль сәнәгатенә ай саен якынча 120000 тонна алюминий (тән панельләре, чуен детальләр һ.б.) импортларга кирәк, һәм азат итү вакыты глобаль алюминий ихтыяҗының елына 300000 - 500000 тонна артуына китерергә мөмкин. LME алюминий бәяләре җавап итеп күтәрелде, 14 апрельдә 1,5% ка күтәрелде, 2520 $.
Озак вакытлы тискәре: локальләштерелгән җитештерү чит ил алюминий ихтыяҗын баса
АКШта эшкәртелгән алюминий җитештерү куәтен киңәйтү: 2025 елга АКШ эшкәртелгән алюминий җитештерү куәте елына 6 миллион тоннадан артыр дип көтелә. Автомобиль компанияләренең "локализация" политикасы аз углеродлы алюминий сатып алуга өстенлек бирәчәк, импортланган беренчел алюминийга булган ихтыяҗны баса.
Мексиканың "транзит станциясе" роле зәгыйфьләнә: Тесланың Мексика Гигафабрикасы производствосы 2026 елга кадәр кичектерелде, һәм кыска вакытлы ташламалар автомобиль компанияләренең озак вакытлы тәэмин итү чылбырын кайтару тенденциясен үзгәртмәс.
3. Сәнәгать бәйләнеше: политик арбитраж һәм глобаль алюминий сәүдә реструктуризациясе
Кытайның экспорт 'тәрәзә периоды' уены
Алюминий эшкәртелгән продуктларның экспорты артты: мартта Кытай автомобиль алюминий тәлинкәсе һәм полоса экспорты 32% ка артты. Әгәр дә АКШ тарифлардан азат ителсә, Янцзы елгасы Дельта өлкәсендә эшкәртү предприятияләре (Чалко һәм Азия Тын океан технологияләре кебек) заказлар арту белән очрашырга мөмкин.
Re экспорт сәүдәсе җылытыла: Көньяк-Көнчыгыш Азия илләреннән Малайзия һәм Вьетнам кебек АКШ-тан алюминий ярымфабрикатларның экспорт күләме бу канал аша артырга мөмкин, килеп чыгу чикләүләреннән.
Европа алюминий компанияләре ике яктан да басым астында
Кыйммәт җитешсезлеге күрсәтелә: Европада электролитик алюминийның тулы бәясе әле 2500 доллардан артыграк, һәм АКШ таләбе эчке җитештерүгә күчсә, Европа алюминий заводлары җитештерүне киметергә мәҗбүр булырга мөмкин (Гейдельбергтагы Германия заводы кебек).
Яшел барьерны яңарту: ЕС углерод чикләренә салым (CBAM) алюминий сәнәгатен үз эченә ала, АКШ һәм Европада "аз углеродлы алюминий" стандартлары өчен көндәшлекне көчәйтә.
Күпчелек капитал "политик үзгәрүчәнлеккә" омтыла.
CME алюминий вариантлары мәгълүматлары буенча, 14 апрельдә шалтырату вариантлары 25% ка артты, һәм алюминий бәясе ташлама бирелгәннән соң тоннасына 2600 АКШ долларыннан артты; Ләкин Голдман Сакс кисәтә, азат итү вакыты 6 айдан кыскарак булса, алюминий бәяләре табышларыннан баш тартырга мөмкин.
4. Алюминий бәясе тенденциясен фаразлау: политик импульс һәм төп бәрелеш
Кыска срок (1-3 ай)
Driveгары диск: Көтүләрдән азат итү LME инвентаризациясе белән берлектә 400000 тоннадан төшә (13 апрельдә 398000 тонна), алюминий бәяләре 2550-2600 АКШ доллары / тон диапазонын сынап карарга мөмкин.
Түбән куркыныч: Әгәр азат итү детальләре көтелгәнчә булмаса (бөтен машина белән чикләнгән һәм детальләрне исәпкә алмаганда), алюминий бәяләре ярдәм дәрәҗәсенә 2450 $ / тонга төшәргә мөмкин.
Урта вакыт (6-12 ай)
Таләп дифференциациясе: АКШта эшкәртелгән алюминий җитештерү куәтенең чыгарылуы импортны баса, ләкин Кытай экспорты.яңа энергия машиналары(еллык ихтыяҗ 800000 тонна арту белән) һәм Көньяк-Көнчыгыш Азиядәге инфраструктура проектлары тискәре йогынтыдан саклый.
Бәяләр үзәге: LME алюминий бәяләре политик бозулар темпының артуы белән 2300-2600 АКШ доллары / тонның үзгәрүчәнлеген саклап калырга мөмкин.
Пост вакыты: 15-2025 апрель